États-Unis : exonération de prêt étudiant 

Le président Joe Biden a annoncé un programme visant à alléger la dette étudiante de millions d’emprunteurs de prêts fédéraux. Le plan offrirait jusqu’à 10 000 $ US de remise aux personnes qui gagnent moins de 125 000 $ – 250 000 $ pour les couples – et jusqu’à 20 000 $ pour les bénéficiaires de Pell Grant. Biden a également prolongé la pause sur le remboursement de la dette fédérale des prêts étudiants jusqu’au 31 décembre 2022 et a proposé un plafond de revenu qui peut être utilisé pour calculer le montant que les emprunteurs remboursent par le biais d’un remboursement basé sur le revenu.

Le soulagement fait une réelle différence mais ignore les problèmes structurels

Le plan de l’administration Biden est une étape importante qui, je pense, fera une réelle différence dans la vie de nombreuses personnes. La Maison Blanche estime qu’environ 20 millions des quelque 43 millions de détenteurs de dettes étudiantes du pays verront leur solde entier annulé.

Malgré cet impact considérable, le plan reste encore limité. J’espère que ce n’est que le début de conversations politiques indispensables sur la dette et l’éducation aux États-Unis.

D’une part, le plan de Biden réduit de moins de 20% la dette étudiante américaine de 1,75 billion de dollars.

De plus, le plafond de revenu de 125 000 $ se concentre sur la classe socio-économique des emprunteurs tout en ignorant les rôles que jouent le racisme structurel et le sexisme en termes de qui emprunte et combien. Par exemple, les femmes noires empruntent environ 38 000 $ en moyenne pour financer leurs études, contre 30 000 $ pour les hommes blancs. Et comme les intérêts sur les prêts étudiants s’accumulent rapidement, la plupart des emprunteuses noires doivent encore leur solde initial 20 ans après leur inscription à l’école. En comparaison, la plupart des emprunteurs blancs ont entièrement remboursé leurs prêts au cours de cette période.

L’administration Biden devra faire plus si elle vise à résoudre de manière adéquate ces problèmes et les nombreux autres problèmes structurels restants liés à la dette et à l’éducation.

Le plan étend l’aide indispensable aux emprunteurs noirs

Lorsqu’environ 10 000 emprunteurs étudiants ont vu leurs prêts étudiants privés annulés au hasard de 2010 à 2017, les chercheurs ont découvert que cela leur permettait finalement de déménager plus facilement, de changer d’emploi et de gagner plus d’argent . Les emprunteurs étaient également 11% moins susceptibles de faire défaut sur les cartes de crédit ou d’autres prêts.

Je m’attends à ce que des résultats similaires découlent de la décision de l’administration Biden d’annuler les prêts étudiants fédéraux. Et la décision d’annuler jusqu’à 20 000 $ pour ceux qui ont reçu des subventions Pell signifie qu’un soulagement encore plus important peut être accordé aux emprunteurs noirs .

Du point de vue de la justice raciale, je crois que ce soulagement supplémentaire pour les emprunteurs noirs est nécessaire en raison de siècles d’  iniquités systémiques . Ces inégalités incluent l’accumulation de dettes d’éducation par le biais de « l’inclusion prédatrice », une pratique dans laquelle les Noirs se voient offrir l’accès à des choses comme l’université ou l’achat d’une maison, mais à des conditions financières d’exploitation qui ont des effets négatifs à long terme.

Les emprunteurs étudiants noirs sont aussi souvent les plus  accablés  par la  dette de prêt étudiant . À titre d’ exemple , les titulaires d’un baccalauréat noir sont plus susceptibles de ne pas rembourser leurs prêts étudiants que les étudiants blancs qui obtiennent un baccalauréat – 21 % contre 4 %, respectivement. Encore plus surprenant, les titulaires d’un baccalauréat noir échouent à un taux plus élevé que les étudiants blancs qui quittent l’université sans diplôme – 21% contre 18%, respectivement.

L’administration Biden a également proposé des modifications au plan de remboursement basé sur le revenu , qui devrait aider les futurs emprunteurs de premier cycle en réduisant le pourcentage mensuel de revenu discrétionnaire que les emprunteurs paieraient de 10% à 5% et en augmentant ce qui est considéré comme un revenu non discrétionnaire. Cela signifie que les emprunteurs auront plus d’argent qui ne sera pas utilisé pour calculer le pourcentage qu’ils doivent chaque mois.

Je dirais qu’il y a encore du travail à faire pour créer une éducation collégiale abordable. Mais aujourd’hui, c’était un excellent début.

L’annulation de prêt pourrait alimenter l’inflation

Le prix du plan d’annulation de la dette de Biden est estimé à un peu plus de 300 milliards de dollars .

Bien que cela procurera des avantages financiers directs à certaines personnes qui doivent actuellement de l’argent sur des prêts étudiants fédéraux, je pense qu’il y aura un autre coût: une inflation plus élevée.

L’inflation américaine augmente déjà juste en dessous du rythme annuel le plus rapide depuis 40 ans , incitant la Réserve fédérale à augmenter agressivement les taux d’intérêt pour la réduire, même au risque de récession. Le plan de Biden rendra le travail de la banque centrale plus difficile.

La pression à la hausse sur l’inflation résultera de l’augmentation des dépenses de ceux qui voient leurs dettes étudiantes réduites, ainsi que du maintien du moratoire sur le remboursement des prêts fédéraux. Cette demande plus élevée de biens de consommation – par rapport à un monde sans allégement de la dette ni moratoire de remboursement – ​​a pour effet de faire grimper les prix des biens et services courants.

Le Comité pour un budget fédéral responsable a constaté qu’une version similaire mais plus modeste de l’annulation de la dette entraînerait une augmentation mesurable des dépenses de consommation personnelle , ce qui aurait pour effet de faire grimper les prix pour tous les consommateurs. Cela était basé sur un plan visant à dépenser environ 230 milliards de dollars en remise de dette, soit au moins 70 milliards de dollars de moins que le plan de Biden.

Un autre effet secondaire pourrait être que l’allégement de la dette de Biden offre des incitations aux étudiants entrant ou actuellement à l’université à contracter des dettes supplémentaires en prévision des futures séries de remises. Les économistes appellent cela l’aléa moral . D’autres recherches ont révélé que l’augmentation des emprunts étudiants peut entraîner une augmentation plus importante des frais de scolarité .

Certaines recherches ont mis en évidence des résultats économiques positifs pour ceux qui bénéficient d’un allégement de la dette, tels qu’un endettement futur moindre, une plus grande mobilité professionnelle et des salaires plus élevés. Mais ces effets sont basés sur une décharge complète de la dette étudiante et non sur une réduction progressive comme celle annoncée par Biden.

En fin de compte, la remise de prêt – quels que soient ses mérites – entraînera probablement des déficits fédéraux plus importants et une inflation plus élevée. Bien qu’il profite à ceux qui ont une dette de prêt étudiant, ces avantages doivent être mis en balance avec les coûts qu’il impose aux autres et à l’économie.

Terri Friedline

Professeur agrégé de travail social, Université du Michigan

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