Nigeria : La révolution FinTech remporte la course

C’est une histoire familière : le Nigeria a le potentiel, mais les progrès ne progressent pas rapidement. Il a une économie énorme et la plus grande population du continent, et pourtant l’Afrique du Sud a les plus grandes banques et le Kenya mène le continent dans l’utilisation de l’argent mobile.

La pandémie covid-19, avec ses deux forces de perturbation et d’accélération, pousse les acteurs étrangers et nationaux à développer des opportunités dans l’espace des technologies financières (fintech). L’annonce en octobre de l’achat de la société nigériane de paiements Paystack par le géant mondial de la fintech Stripe pour un montant déclaré de 200 millions de dollars, le passage de MTN à l’argent mobile au Nigeria et les campagnes des banques pour numériser leurs opérations sont autant de signes de choses à venir.

Il y a une concurrence entre les compagnies de téléphone, les banques et les fintechs autonomes pour innover et s’emparer de parts de marché pour les services financiers. Le Nigéria abrite plus de 200 entreprises fintech qui ont récemment reçu plus de 50 millions de dollars de financement par trimestre. Et dans ce pays de plus de 200 millions d’habitants, 40% de la population n’est toujours pas bancarisé, selon les données de McKinsey & Company.

Les banques nigérianes sont sous pression pour rester pertinentes et continuer à acquérir des clients non bancars. L’essor de la croissance dans le secteur des fintech signifie que certaines grandes banques du pays investissent dans des start-up prometteuses pour éviter d’être laissées pour compte.

« Les meilleures banques comme Guaranty Trust Bank, Zenith Bank et Sterling font du bon travail dans l’espace. Providus aussi. Beaucoup de ces banques préfèrent la collaboration avec les acteurs fintech existants plutôt que la concurrence, à l’exception d’une ou deux banques », explique Joachim MacEbong, analyste senior chez SBM Intelligence.

Le Nigeria est rapidement devenu l’un des principaux points chauds de la fintech en Afrique, attirant des capitaux d’investisseurs mondiaux de premier plan et d’acteurs fintech aux États-Unis, en Europe et en Asie, affirme Renaissance Capital. Selon McKinsey & Company, la population jeune du Nigéria, l’augmentation de la pénétration des smartphones et une volonté réglementaire ciblée d’accroître l’inclusion financière et les paiements sans n comptant se sont combinés pour « créer la recette parfaite pour un secteur fintech nigérian florissant.

Le financement arrive

Dans un rapport de McKinsey & Company, « Harnessing Nigeria’s fintech potential », la scène fintech « animée » du Nigéria a levé plus de 600 millions de dollars de financement entre 2014 et 2019, attirant 25 % (122 millions de dollars) des 491,6 millions de dollars levés par les startups technologiques africaines pour la seule année 2019. Il a terminé deuxième après le Kenya, qui a attiré 149 millions de dollars.

L’an dernier, Visa a annoncé un investissement de 200 millions de dollars dans Interswitch, basé à Lagos, poussant la société de paiement au statut de licorne – une société évaluée à au moins 1 milliard de dollars.

Quelques jours plus tard, OPay, une société de paiements soutenue par la Chine axée sur l’Afrique, a annoncé avoir levé 120 millions de dollars auprès de Sequoia Capital China et softbank ventures Asia. De son côté, PalmPay a déclaré avoir levé 40 millions de dollars auprès du fabricant chinois de mobiles Transsion.

Des entreprises comme Interswitch fournissent les systèmes pour une grande partie des transactions en ligne dans le pays le plus peuplé d’Afrique, et l’acquisition récente de Paystack par Stripe indique le potentiel de croissance des paiements mobiles.

Dans la plupart des pays africains, les entreprises de télécommunications ont une clientèle plus importante que les banques – l’un des avantages qui leur permettent d’être des forces dominantes dans l’argent mobile et d’autres innovations.

Des poids lourds comme MTN Nigeria, qui a fait état d’une hausse de 23% de son chiffre d’affaires fintech en mars dernier, préparent leurs activités après des années de plaintes sur le cadre réglementaire. La plus grande entreprise africaine de télécommunications dit son intention d’élargir son offre de services fintech « du service de transfert de base et des ventes de temps d’antenne/données à un bouquet plus étendu, y compris les services de dépôt et de retrait en espèces, les paiements de facture et la facilitation du commerce électronique ».

En janvier, la Banque centrale du Nigéria a mis en œuvre une nouvelle politique qui aide les banques à être plus compétitives. « Il n’est pas à la même place », explique Osaretin Victor Asemota, un investisseur technologique, qui voit la politique comme « ni ici ni là ».

La vérité est, poursuit-il, que « les banques ont beaucoup plus peur […] car ils ne sont pas encore prêts. La structure des coûts dans les banques est le problème. Les banques ont beaucoup plus de frais généraux à gérer que les fintech [entreprises] et elles dépendent de la marge bénéficiaire. La Fintech est à la recherche d’une part de marché alors que les banques sont à la recherche de marge.

Le marché est là cependant, dans un pays où une grande partie de la population reste financièrement exclue. « L’inquiétude des banques de briques et de mortier pourrait avoir des préoccupations de capturer la population sous-bancarisé, dit MacEbong SBM Intelligence. « Le nombre total de numéros de vérification bancaire n’est que de 44 millions, il y a donc beaucoup de place pour la croissance. »

Une plate-forme pour téléphones simples

Il poursuit : « Presque toutes les banques commerciales sont déjà impliquées dans la fintech sous une forme ou une autre aujourd’hui, à travers leurs différentes applications avec lesquelles elles offrent des services à leurs clients. Le principal acteur est toutefois désormais les données de service supplémentaires non structurées (USSD). L’adoption de la plate-forme est désormais supérieure à l’utilisation d’applications mobiles. L’USSD est utilisé par toutes les banques, et non par les fintechs. » Plutôt que d’utiliser internet ou sms, l’USSD utilise des codes courts qui fonctionnent même sur les téléphones les plus simples.

Mais qui profite de la récente vague d’activité et renforcera-t-elle l’écosystème financier? Alors que MacEbong considère que les investisseurs en capital de risque locaux (VCs) sont « incroyablement impliqués dans l’espace fintech », des opérateurs fintech comme Ahmed Inuwa, cofondateur d’AfriPay, affirme que seuls quelques CV locaux participent à l’action.

Selon lui, « la plupart des CV locaux veulent reprendre la start-up avec peu d’investissement qui est en dessous de ce qu’une entreprise a besoin d’échelle. »

Pourtant, MacEbong dit l’implication d’investisseurs comme Endeavor Nigeria qui soutient déjà les start-ups comme Paga, Carbon et Flutterwave, le faire de sorte que ce n’est pas seulement un jeu de la Silicon Valley. « Cela dit, les investisseurs locaux peuvent et doivent faire davantage en ce qui concerne le soutien aux start-up nigérianes », ajoute-t-il.

Pour Odunayo Eweniyi, co-fondateur et directeur de l’exploitation chez PiggyVest, le facteur important est l’appétit pour le risque. « La question que je vais me poser est donc de savoir si les CV locaux vont intervenir à cet égard, ou vont-ils continuer à laisser les CV étrangers s’enrichir en croyant davantage en ces idées? À l’exception de quelques CV et investisseurs providentiels notables, cette question est très généralement applicable », dit-elle.

Il est difficile de dire combien représente actuellement la fintech de l’écosystème des paiements. « Les différents joueurs gardent les choses près de leur poitrine », dit MacEbong.

Le marché est toutefois en pleine croissance : « La valeur des transactions de paiement de facture a augmenté environ trois fois au cours des neuf premiers mois de cette année », ajoute-t-il.

La façon dont Eweniyi le voit, « l’espace fintech nigérian semble être de nombreux joueurs – et peut-être qu’il est – mais généralement il est encore très jeune. Et la part du marché que nous avons conquise est rendue plus importante par la nouveauté de l’écosystème. Paystack et Flutterwave traiteraient maintenant une partie importante des transactions des marchands au Nigéria; et pour les non bancaristes, le réseau d’agents de Kudi, Paga et OPay se déplace plus vite que n’importe quelle infrastructure.

Combler l’écart

Le rapport de McKinsey indique : « L’augmentation de l’activité fintech au Nigeria a déjà incité les banques en place à adopter de nouvelles stratégies pour rester compétitives, et la crise covid-19 n’a fait que rendre cet impératif plus urgent. À cette époque, les banques pouvaient envisager non seulement de se faire concurrence dans des piscines concentrées, mais aussi de collaborer à de nouveaux espaces au ciel bleu avec des fintechs pour faire croître la piscine.

La pandémie a accéléré les changements dans le comportement des consommateurs, et les fintechs sont en mesure de combler l’écart laissé par les banques traditionnelles, en créant de nouveaux produits et services qui ajoutent de la valeur aux consommateurs et les soutiennent dans les moments difficiles. Il est aujourd’hui, plus que jamais, très important pour les banques traditionnelles de « se transformer en organisations agiles et centrées sur le client en adoptant la technologie, si elles veulent rester attrayantes et compétitives dans un paysage changeant », fait valoir le cabinet de conseil.

Certaines fintechs veulent donner aux banques une course pour leur argent plutôt que d’offrir des services complémentaires. En novembre, la banque mobile Kuda a annoncé qu’elle avait levé 10 millions de dollars lors d’une ronde de financement d’amorcer. La banque opère depuis septembre 2019 et compte aujourd’hui environ 300 000 clients.

Pour que les banques traditionnelles restent attractives, elles doivent apprendre à tirer parti des partenariats et des acquisitions pour développer leurs opérations, conseille McKinsey : « La façon la plus rapide de le faire sera de construire des partenariats ou de former des entreprises avec des acteurs fintech, en ouvrant leur infrastructure aux acteurs fintech pour qu’ils s’intègrent et stimulent l’innovation en ce moment. »

C’est là que l’investisseur technologique Asemota voit la possibilité de nouveaux partenariats entre les mondes de la fintech et les banques traditionnelles. « OUI!!! Ça va certainement arriver. Des banques comme FBN, Zenith, Wema et d’autres le font déjà », ajoute-t-il.

Quant à savoir si les banques nigérianes s’inquiètent ou non de la vitesse à laquelle le secteur fintech réagira, Eweniyi conclut : « Je ne sais pas à quel point elles sont inquiètes. Ce que je sais cependant, c’est que le secteur fintech est là pour rester.

Ruth Olurounbi The Africa Report (Traduit en Français par Jay Cliff)